< 기업개요 >
□ 기업명 : (주) 진시스템
□ 영문명 : Genesystem Co., Ltd
□ 설립일자 : 2010.3.24
□ 기업군 : 중소기업, 벤처기업
□ 사업분야 : 의료용 기기 제조업
□ 주요 사업 : 분자진단 기반 플랫폼 개발과 제조 및 판매
□ 상장 사항 : 기술성장기업 특례 상장
□ 대표이사 : 서유진
□ 최대주주 : 서유진
□ 자본금 : 26.7억 원
□ 임직원수 : 63명
□ 본사 : 대전광역시 유성구 테크노 2로
- 규모 : 지하 1층, 지상 2층
- 연간 CAPA
: 진단장비 2,000대
: 진단키트 960만 테스트
< 공모내용 >
□ 주관사 : 삼성증권
□ 공모주식수 : 1,425,000주
□ 공모가 : 20,000원
□ 공모금액 : 285억 원
□ 청약경쟁률 : 354대 1
□ 상장일 : 2021.5.26
□ 공모 후 총 주식수 : 6,811,080주
□ 배정
| 구분 | 배정 주식수(주) | 배정비율(%) |
| 일반청약자 | 427,500 | 30.00 |
| 기관투자자 | 963,590 | 67.62 |
| 우리사주조합 | 33,910 | 2.38 |
| 합계 | 1,425,000 | 100.00 |
< 보호예수기간 >
| 구분 | 주식수(주) | 지분율(%) | 보호예수기간 | 기간종료일 |
| 최대주주등 | 1,650,000 | 24.23 | 2년 | 2023.5.25 |
| 스톤브릿지2020 벤처투자조합등 |
168,000 | 2.46 | 1년 | 2022.5.25 |
| 액트너랩제1호 개인투자조합 |
222,000 | 3.26 | 6개월 | 2021.11.25 |
| 기존주주 | 1,898,341 | 27.87 | 1개월 | 2021.6.25 |
| 상장주선인 의무인수분 |
42,750 | 0.63 | 3개월 | 2021.8.25 |
| 우리사주조합 | 33,910 | 0.50 | 1년 | 2022.5.25 |
| 합계 | 4,015,001 | 58.95 | - | - |
*최대주주 등
: 의무보유 12개월(기술성장기업)에 추가 자발적 의무보유 12개월로 총 24개월 의무보유
< 유통가능 물량 >
| 구분 | 주식수(주) | 지분율(%) |
| 기존주주 | 1,404,989 | 20.63 |
| 기관투자자(공모) | 1,034,840 | 15.19 |
| 일반투자자(공모) | 356,250 | 5.23 |
| 합계 | 2,796,079 | 41.05 |
< 기관 의무보유 확약물량 >
| 확약기간 | 배정수량(주) | 비중(%) | 기간종료일 |
| 6개월 | 43,511 | 4.52 | 2021.11.25 |
| 1개월 | 23,682 | 2.46 | 2021.6.25 |
| 15일 | 150 | 0.02 | 2021.6.9 |
| 합계 | 67,343 | 7.00 | - |
< 참고사항 >
△ 2010년 분자진단 관련 원천기술의 개발 및 사업화를 목적으로 설립된 벤처기업
△ 2016년 신속 PCR 기술 기반 현장 분자진단 플랫폼의 상용화에 성공
△ 글로벌 분자진단 시장 및 현장진단(POCT) 시장을 표적
△ 글로벌 체외진단 시장은 2025년까지 연평균 4.2%의 높은 성장률로 확장하여 그 시장 규모는 85조 원에 이를 것으로 전망
△ 용어 정의
- 체외진단
: 질병의 확진 및 예후, 건강상태 판정, 질병 치료효과 판정, 예방 등의 목적으로 혈액, 체액, 조직 등 인체에서 유래한 물질을 이용해 신체 밖에서 신속하게 진단하는 기술
- 분자진단
: 대표적인 체외진단 기법으로, 인체나 바이러스 등의 유전자 정보를 담고 있는 DNA, RNA의 분자 수준 변화를 검출해 질병 등을 진단하는 검사 방법
- 면역진단
: 혈액의 항원-항체 반응을 이용한 진단 검사
- PCR
: Polymerase Chain Reaction(중합효소 연쇄반응)의 약칭으로 DNA 중합효소를 활용하여 반복적인 반응을 통해 표적 유전자를 증폭시켜 검출할 수 있는 분자생물학적 방법
- RNA
: Ribonucleic Acid(리보 핵산)의 약칭으로 아데닌, 구아닌, 사이토신, 유라실 4종의 염기를 지니며, 생물체의 유전 정보를 담은 유전물질로서 DNA를 주형으로 합성되며, 유전 정보의 전달, 유전자 발현 조절 등의 역할을 수행함
- 생어 염기서열 분석
: 가장 오래된 염기서열분석 방법으로, PCR 과정에서 DNA 합성을 조절하여 염기서열을 확인하는 방법
△ 매출 평가
- 매출 총이익률은 2018년 이후 지속적으로 성장하여 2020년 기준 67.78% 수준의 우수한 마진율을 기록
- 거래업체 또한 2018년 이후 지속적으로 증가
- 매출채권이 증가하고 있는 추세이지만 부도 기업이 존재하지 않는 것으로 보아 회수 가능성이 높은 것으로 판단
△ 수익성 평가
- 연구 및 제품 개발에 따른 비용이 점차 증가함에 따라 2019년까지 지속적인 영업손실을 기록
- 매출원가율 또한 2019년까지 약 70% 수준을 유지하였으나, 2020년 코로나19 확산으로 인한 글로벌 매출 증가로 인해 실적이 크게 개선
- 2020년 기준 영업이익률은 약 24.96%를 기록
- 코로나19 백신 개발 및 보급에 따라 코로나19 제품의 글로벌 수요는 감소할 것으로 예상되나, 식품안전 검사 및 반려동물 진단 등 회사의 신사업 매출 성장이 가시화됨에 따라 수익성은 안정적 추세를 보일 것으로 예상
△ 재무안정성
- 2020년까지 발행되었던 전환우선주(CPS) 및 전환상환우선주(RCPS)가 보통주로 전환되지 않음에 따라 투자금이 자본으로 인식되지 않고 파생상품부채로 인식되어 2019년 부채비율에 영향
- 2020년 6월 30일 동사의 전환우선주 및 전환상환우선주 전량인 992,479주를 보통주로 전환하였으며, 이에 따른 회계적 변경 효과로 2020년 기준 자본잠식에서 벗어나고 부채비율 또한 개선
- 2019년 기준 동업종 평균과 비교 시 높은 재고자산 및 매출채권 회전율을 기록하고 있으며, 차입금 의존도 또한 동업종 평균 대비 낮은 수준을 기록
< 참고자료 >
· 진시스템 투자설명서
· 진시스템 IR BOOK
· 진시스템 인수인 의견(투자설명서, 삼성증권)
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