에스디바이오센서(137310) 보호예수 및 주가전망, 유통가능물량과 공모내용

에스디바이오센서 이미지

 

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< 기업개요 >

□ 기업명 : 에스디바이오센서 주식회사

□ 영문명 : SD Biosensor, Inc 

□ 설립일 : 2010.12.27(에스디(주)에서 인적분할)

□ 의장 : 조영식(최대주주,에스디(주)대표이사)

□ 대표이사 : 이효근, 허태영

□ 자본금 : 467억 원(증권신고서 기준)

□ 매출액 : 16,862억 원(2020년 연결)

□ 임직원수 : 1,111명 

□ 액면가 : 500원

□ 본사 주소 : 경기도 수원시 영통구 

□ 주요 사업 : 체외진단 산업

□ 주요 제품 : 신속진단, 분자진단, 혈당측정기 등

 

< 공모내용 >

□ 공모 가격 : 52,000원

□ 공모주식수 : 14,930,400주

□ 공모금액 : 7,764억 원  

□ 청약경쟁률 : 274대 1

□ 기관경쟁률 : 1,143대 1

□ 상장일 : 2021.7.16

□ 총 상장주식수 : 103,271,353주

□ 배정 내용

구분	수량(주)	비율(%)
기관투자자	10,071,155	67.5
일반투자자	4,479,120	30.0
우리사주조합	380,125	2.5
합계	14,930,400	100.0

 

< 보호예수 사항 >

구분	주식수(주)	지분율(%)	보호예수기간	기간종료일
최대주주(조영식)	32,589,639	31.56	6개월	2022.1.15
기존주주	33,798,073	32.73	6개월	2022.1.15
우리사주조합	2,986,080	2.89	1년	2022.7.15
합계	69,373,792	67.18	-	-

 

< 유통가능 물량 >

구분	주식수(주)	지분율(%)
기존주주	21,953,241	21.26
기관투자자(공모)	8,211,720	7.95
일반투자자(공모)	3,732,600	3.61
합계	33,897,561	32.82

 

< 기관 의무보유확약 물량 >

확약기간	수량(주)	비중	기간종료일
6개월	192,300	1.9	2022.1.15
3개월	739,800	7.3	2021.10.15
1개월	1,909,600	19.0	2021.8.15
15일	332,693	3.3	2021.7.30
합계	3,174,393	31.5	-

* 확약기간 종료일 전까지는 매도금지 물량으로 보호예수와 같은 효과를 가짐

* 비중은 기관투자자 배정물량 10,071,155주에 대한 비중

 

< 주식매수 선택권 부여 현황 >

부여일	부여받은자	주식수(주)	행사기간	행사가격(원)
2020.10.29	허태영(대표이사) 포함 21명	1,206,000	2022.10.30 ~2023.10.29	2,143원

* 2022.10.30일부터 2,143원으로 총 1,206,000주가 행사 가능함

* 주식수 및 행사 가격은 2020년 11월 13일 진행한 무상증자(증자비율 800%)를 반영 

* 주식매수선택권은 총 1,206,000주로 공모 후 주식수 103,271,353주의 1.17% 수준

 

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< 참고사항 > 

 

□ 주요 제품 현황

주요제품 매출액 현황, 투자설명서

- STANDARD Q 비중이 90% 전후

 

* STANDARD Q 

 - 신속 면역화학 진단 브랜드로 진단 키트인 STRIP과 기타 부자재로 구성

 - 50가지의 다양한 질병 관련 제품들을 보유

 - 극소량의 검체로 의료 현장에서 15~30분 이내에 육안으로 질병의 유무를 신속하게 진단이 가능

 - 저비용으로 높은 민감도와 특이도 보유로 현장진단에 최적화되어 후진국 및 WHO 등 국제기구 수요가 많음 

에스디 바이오센서 STANDARD Q 제품, 투자설명서

 

□ STANDARD Q 제품의 수출/내수 비중

  STANDARD Q 제품의 수출/내수 비중, 투자설명서

 

□ 매출의 우량도

실적현황 및 실적증가율, 투자설명서

 * 2021년 1분기 증가율은 전년 동기 실적 대비 증가율

 

 - 코로나19 상황의 장기화로 코로나19 진단 제품에 대한 수요가 지속적으로 발생

 - 2018년 흑자전환을 기록한 후 지속적으로 영업이익 및 당기순이익을 실현

 - 2020년부터 제품 수요가 증가하고 매출액이 급성장하면서 실적은 큰 폭으로 개선 

 

□ 수익성 및 성장성

수익성및 성장성 지표, 투자설명서

* 2021년 1분기 증가율은 전년 동기 실적 대비 증가율

 

- 2019년 신제품 출시를 위한 R&D와 임상으로 경상 연구개발비와 지급수수료 증가로 수익성 악화

- 2019년의 경우 환율 하락으로 외환차손과 외화환산손실이 발생하여 경상손실 및 당기순손실을 기록

- 2020년 매출액이 급성장하며 매출 총이익률 등 수익성이 큰 폭으로 개선

 

□ 재무안정성

재무안정성 비율, 투자설명서

- 급증하는 제품 수요를 충족하기 위한 매입채무의 증가로 2020년 부채비율 92.94%까지 상승

- 이는 코로나19로 인한 제품 수요 충족을 위한 원재료 매입 및 매입채무 증가에 기인 

- 이러한 매입채무의 증가로 인한 부채비율의 상승은 사업이 성장과정에서 발생하는 정상적인 과정

- 부채비율은 2021년 1분기 기준으로 사업의 정상화로 인하여 업종 평균 대비 우위
- 증권신고서 제출일 기준으로 차입금 전액 상환, 무차입 경영을 실시 중

- 유동비율, 당좌비율 등 유동성 측면에서도 업종 대비 우수한 수준을 유지

 

□ 주가 전망

 

▶ IR KUDOS

 

- 진단 토탈플랫폼을 갖춘 글로벌 체외진단 전문 기업

- 2021년 1분기에만 매출 1조 1791억 원, 영업이익 5763억 원 기록

- 이 수치는 지난해(2020년) 연간 실적의 70% 정도를 1분기에 달성한 것임

- 코로나19 진단업체들의 2021.1분기 실적에 대한 우려를 불식 시킴

- 이와 같은 폭발적 성장이 가능한 이유는 

 -> 우수한 기술경쟁력으로 지난 10년 간 글로벌 판매와 생산 네트워크 확보

 -> 코로나19 염기서열 공개된 지 6주 만에 분자진단시약 제품 출시

 -> 세계 최초로 코로나19 항원 신속진단키트에 대한 세계 보건기구 긴급사용 목록 등재

 

 - 코로나19 자가검사 키트는 2021.4월 식약처 승인으로 약국과 편의점에서 판매 중

 - 코로나19 관련 제품들의 지속성장 전망

 - 세계 최고 수준의 R&D 역량 보유로 시장 선도

 - 글로벌 판매 네트워크 확보

 - 국내외 인프라를 통한 대량 생산 체계 구축

 - 코로나19 외 다수의 제품 라인업 보유

 - 코로나19 이후에도 일상적 진단과 현장진단 등 예방중심의 패러다임 변화의 수혜

 - IPO 자금은 설비투자와 미국, 유럽, 남미의 생산 유통 역량이 높은 업체 M&A 등에 사용할 예정 

 

▶SK증권

 

 - 코로나19 이후 매출 성장세를 견인한 주인공은 신속진단키트인 Standard Q 

- 2020 년 2 월에는 국내 식약처 허가, 이후 WHO와 EU 허가 획득으로 수출 확대

 - 2020년 연간 매출액 1조 원, 2021.1분기 매출액 1조 원으로 실적이 드라마틱한 성장세를 시현

- 2021년, 백신 출시에 따른 실적 유지 추이와 수출확대 지켜볼 필요 있다고 판단

- 현 실적유지 및 M&A 를 통한 회사 규모 확대 시 추가 업사이드 가능하다고 판단

- 백신 출시 이후  신속한 진단이 가능한 가정용 진단키트가 일반화될 전망

- WHO가 저개발국가 지원용 진단키트 9 억 만개를 수주한 상태

- 로슈와의 파트너십을 통해 장기적인 매출 창출이 가능, 미국 FDA 획득 이후 추가 매출도 가능한 상황

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