오비고(352910) 보호예수 및 주가전망,유통가능물량과 공모내용

오비고 이미지

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< 기업개요 >

◇ 기업명 : 주식회사 오비고

◇ 영문명 : Obigo, Inc. 

◇ 대표이사 : 황도연

◇ 기업 구분 : 벤처

◇ 설립일 : 2003.3.20

◇ 종업원수 : 110명

◇ 본사 : 경기 성남시 분당구 판교로

◇ 주요사업 : 스마트카 소프트웨어 플랫폼 개발 

◇ 최대주주 : 장영준

< 공모내용 >

◇ 공모가 : 14,300원

◇ 공모주식수 : 2,433,002주

◇ 공모금액 : 348억 원

◇ 청약경쟁률 : 1,485대 1

◇ 기관경쟁률 : 1,123대 1

◇ 상장일 : 2021.7.13 

◇ 상장 후 총 주식수 : 11,283,858주

◇ 배정 내용

구분	수량(주)	배정비율(%)
기관투자자	1,703,101	70.00
일반투자자	619,310	25.45
우리사주조합	110,591	4.55
합계	2,433,002	100.00

< 보호예수 현황 >

구분	주식수(주)	지분율(%)	보호예수기간	기간종료일
최대주주(장영준)	2,582,100	22.89	3년	2024.7.12
최대주주(장병헌외5人)	777,790	6.89	1년	2022.7.12
NH투자증권 삼성증권	337,008	2.98	1년	2022.7.12
우리사주조합	110,591	0.98	1년	2022.7.12
벤처금융및 전문투자자	238,991	2.12	1개월	2021.8.12
자발적 보호예수	1,358,906	12.04	1개월	2021.8.12
상장주선인 의무인수분	69,930	0.62	3개월	2021.10.12
합계	5,475,316	48.52	-	-

* 최대주주(장영준) : 의무보유 12개월에 추가 자발적의무보유 24개월로 총 36개월(3년) 의무보유

* 자발적 보호예수

 : '한국투자 해외진출 Platform 펀드'외 8개 투자조합&펀드

 : 계속 보유의무 조항에는 해당되지 않으나, 상장일로부터 표기한 기간까지 자진 보유 예탁

 

< 유통가능 물량 >

구분	주식수(주)	지분율(%)
기존주주	3,486,131	30.90
일반투자자(공모)	619,310	5.49
기관투자자(공모)	1,703,101	15.09
합계	5,808,542	51.48

 

< 기관 의무보유확약 물량 >

확약기간	수량(주)	비중(%)	기간종료일
15일	4,920	0.29	2021.7.27
1개월	102,270	6.00	2021.8.12
3개월	203,150	11.93	2021.10.12
6개월	111,555	6.55	2022.1.12
합계	421,895	24.77	-

* 비중은 기관 공모주식수 1,703,101주에 대한 비중

 

< 주식매수 선택권 현황 >

부여대상	행사가능주식수(주)	행사가격(원)	부여일
황도연	392,871	500	2017.9.20
황도연외86인	245,798	500	2017.12.29
합계	638,669	-	-

* 2017년 부여된 주식매수선택권 행사가능 주식수 638,669주는 상장 직후 행사 가능

* 638,669주 중 471,709주는 행사하더라도 1년 동안 매각 않도록 확약

* 상장 후 1년 이내 주식매수선택권 행사로 출회 가능한 물량은 166,960주(지분율 기준 1.5% 수준)

 

< 신주인수권 부여 현황 >

구분	내용
부여대상	NH투자증권
부여주식수	110,591주
주식종류	보통주
행사가격	14,300원
행사기간	상장일로부터 3개월~18개월이내

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< 참고사항 >

 

◇ 주요 제품 현황

 

- 주요제품 : 스마트카 소프트웨어 플랫폼 및 미래차 서비스

- 주요제품 매출 현황

품목	생산(판매)개시일	2021년 1분기		2020년
		매출액(백만)	비중(%)	매출액(백만)	비중(%)
스마트카 소프트웨어 플랫폼	2011.1.31	2,929	99.8	12,033	99.7
모바일브라우저	2003.3.20	7	0.2	29	0.3
합계	-	2,936	100.0	12,069	100.0

 

- 유형별 매출 현황(단위:백만)

매출유형	2021년 1분기	2020년
공동개발연구	850	6,250
로열티	404	2,372
유지보수	175	1,264
라이선스	1,500	2,147
기타	7	36
합계	2,936	12,069

 

- 주력 목표 시장 : 커넥티드카 시장

 

 

* 커넥티드카(Connected Car)

- 네트워크에 연결된 자동차가 다양한 서비스를 제공하는 것

- 차량 내에 다양한 정보 미디어 서비스 탑재가 가능

- 2019년부터 2023년까지의 연평균 성장률은 약 22.3% 수준으로 예상

- 정부 주도의 ITS 시스템, 스마트폰 연계 차량 서비스, 자율주행 및 운전자 안전과 관련된 기능 등이 중심

 

커넥티드카 시장규모및 전망, 투자설명서

 

◇ 재무안정성

 

* 부채비율, 자본잠식률

재무안정성 현황, 투자설명서

 

- 영업 및 투자에서 발생하는 현금흐름 부족분을 전환상환우선주 투자유치를 통해 충당

- 2019년 IFRS 전환에 따라 전환상환우선주 상품이 재무제표상 부채로 계상되고 이자비용 인식

- 파생상품평가에 따른 부채평가액이 증가, 지속적인 당기순손실을 시현함에 따라 자본잠식을 기록
- 2020년 12월 18일 해당 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환

- 부채 계정 자본계정으로 전환되면서 2020년 말 기준으로 동사는 완전 자본잠식에서 해소

- 금번 공모를 통한 자금 유입 시, 자본잠식 상태가 완전히 해소되고, 부채비율이 크게 개선될 예정

 

* 매출채권 회전율

매출채권 회전율, 투자설명서

- 매출처는 대부분 글로벌 자동차 제조사 및 부품 제조사 등 우량한 거래처로 구성

- 채권 청구 후 대부분 30~60일의 현금 결제로 매출채권 회전율은 경쟁업종 대비 우수

- 2021년 1분기 일부 고객사의 채권 지연이 발생으로 전년도 대비 매출채권 회전율이 감소

- 고객사의 원청사가 대금지급 지연 따른 비경상적 사례로, 고객사가 대기업임을 감안 시 일시적 회수 지연으로 판단

- 이를 제외하면 우수한 매출채권 회전율

- 진행률로 매출을 인식하므로 청구 단계까지 진행되지 않은 부분에 대하여 계약자산으로 인식

- 계약자산까지 고려 시 매출채권 회전율은 현재 수준보다 악화되지만 , 매출처가 대부분 우량한 업체임에 따라 채권 미회수 위험 등은 제한적

 

◇ 증권사 주가 전망

 

▶ 유진투자증권

- 스마트카 확대로 실적 성장 중인 차량용 소프트웨어 플랫폼 기업

- 글로벌 스마트카 확대로 안정적 실적 전망

- 공모가는 2023년 PER 15.9배로 동종업체 대비 큰 폭 할인 수준

- 투자포인트

 : 글로벌 커넥티드카 확대와 함께 안정적인 성장 지속 전망

 : 미래차에 모두 적용되는 공동 핵심 플랫폼 기반으로 사업 확대 전망 

 

▶ SK증권

- 차량 내 AVN(차량 컨트롤 디스플레이) 미들웨어(소프트웨어) 전문업체

- 2019년부터 글로벌 차량 OEM R사에 탑재하면서 성장이 본격화

- 수주금액과 매출액 대부분은 공동연구개발 관련된 실적

- 소프트 웨어 기술을 구현하기 위해서 완성차 개발/상용화 단계에서 수취

- 완성차 고객사 내 탑재되어 있는 OS와 서비스 앱의 호환 기술을 보유

- 2022 년 순이익 121억원 기준으로 PER는 11.3~13.1 배 수준

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